Eurobond Kupon Gelirleriyle Enflasyona Karşı Nasıl Korunurum?

yazar: serbestgelirli

 Merhaba arkadaşlar,



Eurobond kupon gelirleriyle yaşamak isteyen yatırımcılar için uzun vadeli finansal güvence sağlamak kritik bir meseledir. Enflasyonun getirdiği erimeye karşı, sadece kupon gelirleriyle yaşamak mümkün olsa da, zaman içinde alım gücünün korunabilmesi için kupon gelirlerinin belirli bir kısmının yeniden Eurobond alımlarına yönlendirilmesi gereklidir. İşte bu noktada, "güvenli geri ekleme oranları" kavramı devreye girer. Bu oranlar, kupon gelirlerinden ne kadarının tekrar yatırıma yönlendirilmesi gerektiğini gösterir ve böylece enflasyonun olumsuz etkilerine karşı bir koruma sağlar.


Bu yazıyı ve hesaplama aracını oluşturma sebebim, yatırımcıların sadece kupon gelirlerine bağımlı kalırken aynı zamanda enflasyona karşı da dirençli bir strateji oluşturabilmelerine yardımcı olmaktır. Yatırım kararlarınızı daha bilinçli almanızı sağlamak ve Eurobond'larla finansal özgürlüğe ulaşırken olası riskleri minimize etmek için aşağıdaki görselde yer alan Eurobond Güvenli Geri Ekleme Oran Tablosu'nu hazırladım. Kupon oranlarının %8,5 ile %5,5 arasında değiştiğini varsayarak ve 3 yıldan 100 yıla kadar uzanan ABD doları enflasyon oranlarını hesaplayarak, size uzun vadeli bir perspektif sunmayı amaçladım.



Eurobond Güvenli Geri Ekleme Oran Tablosu, Eurobond yatırımcılarının enflasyona karşı korunurken kupon gelirlerinden nasıl faydalanabileceklerini gösterme amaçlı hazırlanmıştır. Bu tablo sayesinde farklı kupon oranları ve yatırım süreleri için, kupon gelirlerinin ne kadarının yeniden Eurobond alımına yönlendirilmesi gerektiğini görebilirsiniz.

Örnek bir senaryo üzerinden gidelim:

Diyelim ki 2014 yılında 100 adet, %7,00 kupon oranlı Eurobond aldınız ve amacınız sadece enflasyona yenilmeden kupon gelirlerinizi harcamak. Tabloya göre:


  • 10 yıllık bir plan için (yani 2024'e kadar): Her kupon ödemesinde aldığınız gelirin %42'sini yeniden Eurobond alımına yönlendirmeniz gerekiyor. Yani her 100 birimlik kupon gelirinin 58 birimini harcayabilir, 42 birimini ise yeni Eurobond alımı için kullanmalısınız.
  • 30 yıllık bir plan için (2044'e kadar): Bu durumda, kupon gelirlerinizin sadece %37'sini yeniden yatırıma yönlendirmeniz yeterli olacaktır. Her 100 birimlik gelirin 63 birimini harcayabilirsiniz.


Tablodaki diğer önemli gözlemler:


  1. Kupon oranı düştükçe, yeniden yatırım yapılması gereken oran artıyor. Örneğin, %5,50 kupon oranlı bir Eurobond için 30 yıllık planda bile gelirinizin %46'sını yeniden yatırıma yönlendirmeniz gerekiyor.
  2. Yatırım süresi uzadıkça, genellikle yeniden yatırım yapılması gereken oran düşüyor. %7,00 kupon oranlı Eurobond için 3 yılda %72 olan oran, 30 yılda %37'ye düşüyor.
  3. En yüksek kupon oranı (%8,50) ve en uzun vadede (100 yıl) bile, gelirinizin %35'ini yeniden yatırıma yönlendirmeniz gerekiyor ki bu, enflasyonun uzun vadede etkisini gösteriyor.


Peki, bu hesaplamaları nasıl yaptım?


Öncelikle, usinflationcalculator sitesinden son 100 yılın dolar enflasyon oranlarını hesapladım ve tablodaki yıllara göre bu oranları çıkardım. 



Ardından, serbestgelirli sitesinde yer alan Eurobond hesaplama aracını kullanarak bu oranları farklı kupon getirileri için uyguladım. Şimdi, bu aracı kullanırken dikkat etmeniz gereken bazı detaylardan bir örnek üzerinden bahsedeyim.



İlk olarak, yukarıdaki resimde gördüğünüz gibi başlangıçtaki Eurobond sayısını girmeniz gerekiyor. Ben bu sayıyı 100 olarak belirledim. Ardından, Eurobond fiyatı ve 6 aylık kupon ödemelerinin girilmesi gerekiyor. Eurobond fiyatını 1000 $, kupon ödemesini ise 35 $ olarak varsaydım. Bu durumda, yıllık toplam kupon ödemesi 70 $ oluyor ve bu da yıllık %7'lik bir getiriye denk geliyor.

Sonrasında, hedef süreyi belirliyoruz; ben 120 ay olarak varsaydım. Alım sıklığını ise kupon ödemelerinin 6 ayda bir yapılması nedeniyle 6 ay olarak belirtiyoruz. Alım miktarı 0 olacak çünkü cebimizden ekstra para çıkmasını istemiyoruz; alımlar yalnızca kupon ödemeleri kullanılarak 6 ayda bir yapılacak. Bu nedenle, 'Kupon ödemesini kullan' seçeneğini işaretliyoruz ve bir oran giriyoruz. Örneğin, ben %45 olarak girdim. Bu, şu anlama geliyor: Kupon ödemesi olarak gelen 3500 $'ın %45'i ile yeniden Eurobond alımı yapılıyor, kalan %55'lik kısmı ise dilediğimiz gibi harcıyoruz ve kesinlikle yeni alımlarda kullanmıyoruz.

Bu şekilde hesaplamaları yaptığımızda çıkan sonuçlar ise şöyle:


Yani, 120 ay sonunda, başlangıçtaki toplam 100 Eurobond sayımız %36 artarak 136'ya yükseldi. 10 yıllık dolar enflasyonunun %32,9 olduğunu göz önünde bulundurursak, portföyümüzün enflasyona karşı değer kaybetmediğini söyleyebiliriz. Sonuç olarak, Eurobond kupon gelirleriyle yaşamayı planlarken enflasyonun etkilerini hafife almamak gerekiyor. Umarım Eurobond'lar ve enflasyon hakkındaki bu küçük analizim size faydalı olmuştur 😊

Yeniden görüşmek dileğiyle !

Not-1: Eurobond Hesaplama Aracına buradan ulaşabilirsiniz.

Not-2: $ enflasyonu hesaplama aracına buradan ulaşabilirsiniz.

Not-3: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir tavsiye içermemektedir...