Tekrar Herkese Merhabalar 🙏
Şirketlerin finansal performansını sıkı bir şekilde takip ediyoruz ancak düşünsenize, geçmişte sadece bu rakamlara odaklanarak yatırım yapmış olsaydık, şu an hangi heyecan verici yolculuğun içinde olurduk acaba?
Eminim ki şimdi merak içindesiniz :) Öyleyse, hep birlikte Türkiye'nin halka açık ilk 5 sanayi kuruluşunu inceleyerek geçmişte sadece pd/dd göstergelerine dayanarak yatırım yapmış olsaydık, bugün ne durumda olurduk, birlikte görelim (Listeyi görmek için bu linke tıklayabilirsiniz).
Görebildiğim kadarıyla 2013 senesinde halka açık en büyük 5 şirket şu şekildeymiş ;
1) TUPRS
2) FROTO
3) ARCLK
4) TOASO
5) EREGL
İlk olarak son 10 senede bu şirketlerin pd/dd değeri en düşük olduğu dönemleri bulalım ;
Portföy pd/dd ortalaması 1,78. Daha sonra bu dönemlerde alınan 100.000$ günümüzde ne olmuş hemen hesaplarsak (Temettüler dahil edilmemiştir) ;
Yatırılan 100.000$'ın günümüzde yaklaşık ortalama değeri 219.886 $'a yükselmiştir. Ayrıca kâr oranı ise 119,89% olarak gerçekleşmiştir. Daha sonra bu şirketlerin pd/dd oranı en yüksek olduğu dönemler belirlenmiştir ;
Portföy pd/dd ortalaması 6,58. Ardından bu dönemlerde alınan 100.000$ günümüzde ne olmuş hemen hesaplarsak (Temettüler dahil edilmemiştir) ;
Yatırılan 100.000$'ın günümüzde yaklaşık ortalama değeri 110.897 $'a yükselmiştir. Ayrıca kâr oranı ise 10,90% olarak gerçekleşmiştir.
Tabloya bakıldığında ise en dikkat çekici sonucu ARCLK sağladı. Pd/dd göstergesi en düşük olduğu dönem 2020/03 ve bu dönemde alınan 100.000$ günümüzde yaklaşık %110 getiriye ulaştı. Ancak göstergesi en yüksek olduğu dönem yani 2017/06 tarihinde yapılan 100.000$'lık alım aradan çok daha uzun süre geçmesine rağmen %40 zarara uğrattı.
Kısacası daha önce FK değerine göre yaptığımız hesaplamalarda sonuçları değerlendirme açısından pek sağlıklı sonuçlar elde edememiştik. Ancak pd/dd değerleri bize oldukça güzel karşılaştırma imkanı sağladı. Sonuç olarak;
- FK değerine kıyasla pd/dd daha isabetli alımlara neden oldu.
- Daha düşük pd/dd dönemlerinde alım yapmak daha yüksek getiriler sağladı.
- Portföy pd/dd ortalaması düşük olan portföy daha yüksek kazanç sağladı.
Kısacası tek başına pd/dd değeri nihai bir sonuç veremese bile, fikir vermesi adına oldukça önemli bir gösterge olabilir. Ayrıca yukarıda yapılan tüm işlemlerin Türkiye'nin halka açık ilk 5 şirketi üzerinden gerçekleştirildiği unutulmamalıdır. Yani hisse seçimlerinde izlenebilecek farklı stratejiler, senaryoları değiştirebilir. Vakit ayırıp okuduğunuz için ve bu yolculukta beni yalnız bırakmadığınız için teşekkür ederim.
Yeniden görüşmek dileğiyle 🙋♂️
Not1: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir tavsiye içermemektedir...
Not2: Hesaplamalar yapılırken Halk yatırım geçmiş veriler ve temettucu.com adresinden yararlanılmıştır.
.jpg)