Eurobond bizi enflasyona karşı koruyabilir mi ?

Örneğin Vakıfbank üzerinden eurobond'lara bir bakalım. Öncelikle Bu linkten ilgili sayfaya gidebilirsiniz.

İlgili linke tıkladığınızda ilk olarak böyle bir sayfa göreceksiniz. 

Ardından buradan ürün adı olarak eurobond seçip, işlem tipi alış seçtiğinizde tüm eurobond'lar listelenecek.

Burada rastgele bir eurobond seçimi yaptım.

Daha sonra seçtiğim eurobond kuponlarını hesaplayabilmek için adet yani nominal değeri 1000 olarak girdim. Bu değer aslında her eurobond için 1000'dir. Eğer biz o eurobond'dan birden fazla ödeme almak istersek nominal değer olarak 1000'in katları şeklinde girmemiz gerekir. Ayrıca eurobond'u kaçtan alırsak alalım vade sonu ana para olarak 1000 $ geri alırız. Çünkü tüm eurobond'lar 1000 nominal değer sahip olarak satılmakta.

Bu eurobond'dan 1 adet alım için ödeyeceğimiz rakam 1023,5 $ olarak görünüyor.

Son olarak yukarıda görüldüğü gibi 6 ayda 1 alacağımız kupon ödemeleri listeleniyor. En son 2033 tarihinde ana paramız 1000 $ ve son kupon 46,88 $ olarak geri ödeniyor. Bu 10 senelik dönemde de tüm 6 ayda 1 kupon ödemeleri ve en son ana para ödemesi dahil bize 1890,72 $ ödeme yapılıyor.

Yani kısacası 1023,5 $'lık aldığımız eurobond'un 10 sene sonra bize dönüşü toplam 1890,72 $. (Bu oranlar ülke CDS puanına da bağlı olarak her gün değişmekte olup siz hesapladığınızda farklılık gösterebilir)

Senelik verim ise 48,88 $ x 2 = 93,76  $ / 1023,5 $ = %9,16 görünüyor.

Sonuç olarak;

• Şuan Amerikada senelik enflasyon % 4. Yani yukarıda hesapladığımız eurobond senelik %9,16 getiriye sahip olduğuna göre yaklaşık %5'lik bir avantajımız görünüyor. Ancak biz gelen kuponların tamamını harcarsak ilerleyen yıllarda ana paramız ve gelen kuponlarımız bu enflasyon karşısında eriyebilir. 

• Bunun önüne geçmenin yoluysa, gelen kuponların o yıl ki Amerika'da yaşanan enflasyon oranı kadar olan kısmıyla o eurobond'un tekrar alınması olabilir. Yani günümüze göre hesaplayacak olursak 1023,5 $'ın %4'ü yaklaşık 41$. Biz eğer sene sonu toplam aldığımız 93,76 $ kupon ödemesinden 41$'lık kısmını ayırıp tekrar aynı eurobond alımı yaparsak enflasyon karşısında da kendimizi koruyabiliriz. (Aynı eurobond'dan yaklaşık 25 adet alırsak %4'üyle rahatlıkla aynı veya benzeri eurobond eklemesi yapabiliriz)

Özetleyecek olursak eurobond bizi yukarıdaki maddelere dikkat edildiği takdirde enflasyon karşısında koruyabilir. Zaman ayırıp okuduğunuz için ve bu yolculukta beni yalnız bırakmadığınız için teşekkür ederim.

Yeniden görüşmek dileğiyle 🙋‍♂️

Not: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir yatırım tavsiyesi içermemektedir...