2023'ün son gününden Herkese Merhaba 👋

Öncelikle yeni yılın hepimize huzur, mutluluk ve sağlık getirmesini diliyorum 🙏🧿 Geçtiğimiz yılı değerlendirecek olursak, oldukça sıkıntılı bir yılın geride kaldığı görülebilir. Ancak kendi açımdan düşünecek olursam da, benim için hem zorlu hem de öğretici bir yıl olduğunu söyleyebilirim.

Bu yıl bir ara portföyümün değerinde neredeyse %20'lik bir düşüş yaşadım. Ancak bu azalış, benim için yatırım stratejimi gözden geçirme ve risklerimi daha iyi yönetme fırsatı oldu. Bu dönemde yaptığım analizler ve aldığım dersler sayesinde, portföyümü daha sağlam bir temele oturtmaya çalıştım. 

2024 yılı için ise, yatırım hedeflerimi şu şekilde belirledim:

• Portföy değerini korumak ve mümkünse yıl sonuna kadar toplam miktarı 20.000$'a çıkarmak.

• Risklerimi daha iyi yönetmek ve daha dengeli bir portföy oluşturmak.

• Yeni yatırım fırsatlarını araştırmak ve değerlendirerek portföye eklemek.

Yani portföy değerini korumak ve artırmak için, öncelikle risklerimi daha iyi yönetmeye odaklanacağım. Kısacası Eurobond vb. az riskli yatırımların ağırlığını artırma kararı aldım. Ayrıca hisse dağılımını da daha dengeli hale getirmeye çalışacağım. Bu sayede acil bir nakite ihtiyaç durumunda seçenekleriminde geniş olmasını istiyorum. 

Peki yeni yıla girdiğimiz 1 Ocak akşamı son portföy durumum ne isterseniz hemen incelemeye başlayalım:

Yukarıdaki tabloda görüldüğü üzere 2023 yılı biterken bir Eurobond alımı daha gerçekleştirdim. Böylece portföyümde yer alan Eurobond miktarı 2'ye çıkmış oldu. 2024 yılı sonunda bu rakamı 5'e yükseltme hedefindeyim. 

Hisse tarafına bakacak olursak bu ay pek fazla ekleme yaptığım söylenemez. Yinede tabloyu incelerseniz ufak miktarlarda da olsa AKSA, TOASO, TUPRS, ISMEN ve SISE alımları yaptığımı görebilirsiniz. Bu yıl özellikle TUPRS ve AKSA'da 1000 lota ulaşma hedefim var. Ayrıca gelecekte Serbest Gelir Ağacında pasif gelir dallarımdan sadece biri olacak olan BIST tarafı için 2030'a kadar 100k $ hedefi belirledim. Bu Eurobond tarafında ise Nominal 50k $ olacak. Yani sadece bu iki daldan senelik ortalama 7-8k $ gelir elde etmeyi planlıyorum. 

Tüm bu saydığım hedeflere bir an önce ulaşabilmek adına maaş dışı ek gelir amaçlı çok sayıda planlar yaptım ve bunları gerçekleştirebilmek için de açıkcası bazı fedakarlıklar sunmam şart gibi görünüyor. Zaten bu yolculukta asıl farkımızı ortaya koyacak ve bizi bir bir tık daha ileriye taşıyacak olan en önemli şeyde sanırım bu olacak. Aksi takdirde hedefe ulaşma süresi ciddi uzayabilir ve bunu göze alacak durumda da değilim. Çünkü gelecek beni gerçekten ciddi endişelendiriyor. Buna neden olarak ise özellikle yapay zekanın yaygınlaşması ve pek çok iş kolunu tehdit etmesi, küresel çapta ciddi resesyon tehlikesi, emeklilik yaşının çok yüksek olması ve zorlu hayat şartlarında mutlaka pasif gelire ihtiyaç duyulması...vs. gibi pek çok sebep sıralamak mümkün.

Herneyse kısacası son güncel duruma bakılacak olursa gidişatım oldukça güzel görünüyor, bakalım ilerleyen süreçlerde nelerle karşılaşacağız :) Vakit ayırıp okuduğunuz için ve bu yolculukta beni yalnız bırakmadığınız için teşekkür ederim.

Yeniden görüşmek dileğiyle.

Not: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir tavsiye içermemektedir...

 Tekrardan Herkese Merhabalar  ✋

Temettü yatırımı, uzun vadeli bir strateji olarak bilinir ve her sene düzenli gelir elde etmeyi amaçlar. Bu doğrultuda bir hedef yıl belirlenir ve süreç boyuncada elde edilen temettüler tekrar aynı hisselere geri yatırılarak portföy büyütülmeye çalışılır. Ancak pek çok insan arasında, her sene gelen temettüleri aynı hisseye yatırmak yerine farklı hisselere yatırarak portföyü çeşitlendirmenin daha avantajlı olup olamayacağı konusunda birtakım görüş ayrılıkları bulunmaktadır. Bu bağlamda aslında sanılanın aksine farklı hisselere dağılmak, riski azaltabilir ve belkide getiri oranlarını artırabilir. İşte bu noktada temettü yatırımcılarının portföy çeşitlendirmesini temettüler üzerinden gerçekleştirmesinin potansiyel avantaj ve dezavantajlarını değerlendireceğiz. 

Öncelikle son 10 senede düzenli olarak temettü veren ve bu temettüsünü büyük oranda artırabilmiş görebildiğim kadarıyla tek şirket bulunmakta oda ALGYO firması. Bu nedenle hesaplamaları yaparken ALGYO üzerinden  2 farklı senaryo kullanacağız.  Bunlar;

• Senaryo 1: Her sene ALGYO hissesinden gelen temettülerle tekrar ALGYO hissesi almak.

• Senaryo 2: ALGYO hissesinden gelen temettülerle, 2013 senesinde halka açık olan en büyük 10 şirket arasından her sene sırasıyla alımlar yapmak.

Hemen hesaplamaları yapmaya başlayalım;

Senaryo 1:

2013/12 döneminde 100.000$ ALGYO hissesi aldığımızı varsayalım. Daha sonra her sene gelen temettülerle yine ALGYO hissesi aldığımızı farz ederek gerekli hesaplamaları yaptığımızda ;

• Başlangıçta aldığımız 100.000$ ALGYO hissesi bitiş tarihinde 231.708$ değerine ulaştı.

• Artış oranı %132 olarak gerçekleşti.

Senaryo 2:

Yine 2013/12 döneminde 100.000$ ALGYO hissesi aldığımızı varsayalım. Fakat bu sefer gelen temettülerle 2013 senesinde ki halka açık en büyük 10 şirketten her sene sırasıyla alımlar yaptığımızı farz ederek gerekli hesaplamaları yaptığımızda ;

Görebildiğim kadarıyla 2013 senesinde halka açık en büyük 10 şirket şu şekildeymiş :

1) TUPRS

2) FROTO

3) ARCLK

4) TOASO

5) EREGL

6) AYGAZ

7) PETKM

8) VESTL

9) SARKY

10) VESBE

İlk olarak yine 100.000$ ALGYO hissesi alıp daha sonra her sene gelen temettülerle sırasıyla 2014'te TUPRS 2015'te FROTO 2016'da ARCLK 2017'de TOASO 2018'de EREGL 2019'da AYGAZ 2020'de PETKM 2021'de VESTL 2022'de SARKY ve 2023'de VESBE aldığımızı varsayarak yaptığımız hesaplamalarda yukarıdaki tabloya göre;

   Tekrar Herkese Merhabalar  🙏

Şirketlerin finansal performansını sıkı bir şekilde takip ediyoruz ancak düşünsenize, geçmişte sadece bu rakamlara odaklanarak yatırım yapmış olsaydık, şu an hangi heyecan verici yolculuğun içinde olurduk acaba?

Eminim ki şimdi merak içindesiniz :) Öyleyse, hep birlikte Türkiye'nin halka açık ilk 5 sanayi kuruluşunu inceleyerek geçmişte sadece pd/dd göstergelerine dayanarak yatırım yapmış olsaydık, bugün ne durumda olurduk, birlikte görelim (Listeyi görmek için bu linke tıklayabilirsiniz).

Görebildiğim kadarıyla 2013 senesinde halka açık en büyük 5 şirket şu şekildeymiş ; 

1) TUPRS

2) FROTO

3) ARCLK

4) TOASO

5) EREGL

İlk olarak son 10 senede bu şirketlerin pd/dd değeri en düşük olduğu dönemleri bulalım ;

Portföy pd/dd ortalaması 1,78. Daha sonra bu dönemlerde alınan 100.000$ günümüzde ne olmuş hemen hesaplarsak (Temettüler dahil edilmemiştir) ;

Yatırılan 100.000$'ın günümüzde yaklaşık ortalama değeri 219.886 $'a yükselmiştir. Ayrıca kâr oranı ise 119,89% olarak gerçekleşmiştir. Daha sonra bu şirketlerin pd/dd oranı en yüksek olduğu dönemler belirlenmiştir ;

Portföy pd/dd ortalaması 6,58. Ardından bu dönemlerde alınan 100.000$ günümüzde ne olmuş hemen hesaplarsak (Temettüler dahil edilmemiştir) ;

Yatırılan 100.000$'ın günümüzde yaklaşık ortalama değeri 110.897 $'a yükselmiştir. Ayrıca kâr oranı ise 10,90% olarak gerçekleşmiştir. 

Tabloya bakıldığında ise en dikkat çekici sonucu ARCLK sağladı. Pd/dd göstergesi en düşük olduğu dönem 2020/03 ve bu dönemde alınan 100.000$ günümüzde yaklaşık %110 getiriye ulaştı. Ancak göstergesi en yüksek olduğu dönem yani 2017/06 tarihinde yapılan 100.000$'lık alım aradan çok daha uzun süre geçmesine rağmen %40 zarara uğrattı.

Kısacası daha önce FK değerine göre yaptığımız hesaplamalarda sonuçları değerlendirme açısından pek sağlıklı sonuçlar elde edememiştik.  Ancak pd/dd değerleri bize oldukça güzel karşılaştırma imkanı sağladı. Sonuç olarak;

• FK değerine kıyasla pd/dd daha isabetli alımlara neden oldu.

• Daha düşük pd/dd dönemlerinde alım yapmak daha yüksek getiriler sağladı.

• Portföy pd/dd ortalaması düşük olan portföy daha yüksek kazanç sağladı.

Kısacası tek başına pd/dd değeri nihai bir sonuç veremese bile, fikir vermesi adına oldukça önemli bir gösterge olabilir. Ayrıca yukarıda yapılan tüm işlemlerin Türkiye'nin halka açık ilk 5 şirketi üzerinden gerçekleştirildiği unutulmamalıdır. Yani hisse seçimlerinde izlenebilecek farklı stratejiler, senaryoları değiştirebilir. Vakit ayırıp okuduğunuz için ve bu yolculukta beni yalnız bırakmadığınız için teşekkür ederim.

Yeniden görüşmek dileğiyle 🙋‍♂️

Not1: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir tavsiye içermemektedir...

Not2: Hesaplamalar yapılırken Halk yatırım geçmiş veriler ve temettucu.com adresinden yararlanılmıştır.

  Tekrar Herkese Merhabalar  👋

2013 yılında yatırım yapmaya karar verdik ve elimizde bir miktar nakit var. Peki sizce paramızı hangi alana yatırmış olsaydık daha fazla kazanırdık ? Hemen vakit kaybetmeden hesaplamalara başlayalım.

Tüm hesaplamalar 2013 Ekim ve 2023 Ekim tarihleri için yapılmıştır. İlk olarak karşılaştırma yapacağımız yatırım alanları ise şunlar;

• Altın
• Araba
• Ev
• Borsa
• Dolar

1) Altın

Altın, tarih boyunca değerli bir maden olarak kabul edilmiş ve yatırımcılar tarafından güvenli liman olarak tercih edilmiştir. Ayrıca altın, ekonomik belirsizlik dönemlerinde ve enflasyona karşı bir korunma aracı olarak bilinir. Peki altın fiyatları nasıl değişti ? 

• 2013 Ekim ayı ortalama altın fiyatı = 85 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama altın fiyatı = 1750 TL 

2) Araba

Özellikle ülkemizde pek çok insan tarafından bir yatırım şekli olarak görülen araçlarda durum ne olmuş hemen POLO özelinden bakacak olursak;

• 2013 Ekim ayı ortalama POLO başlangıç fiyatı = 32000 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama POLO başlangıç fiyatı = 925000 TL

3) Ev

Herkesin bildiği gibi ev yatırımı, genellikle istikrarlı bir değer artışı ve kiraya verme potansiyeli nedeniyle tercih edilir. Ayrıca, gayrimenkul yatırımı genellikle güvenli ve uzun vadeli bir finansal strateji olarak görülür. Peki konut endeksi 10 senede nasıl değişti ? 

• 2013 Ekim ayı konut endeksi = 62,5 TL 
• 2023 Ekim ayı konut endeksi = 1129,6 TL 

4) Borsa

Genelde kimse endekse yatırım yapmaz. Onun yerine seçtiği ve güvendiği hisselerden alımlarını gerçekleştirir. O nedenle hesaplamayı endeks yerine Türkiye'nin halka açık ilk 5 sanayi kuruluşu üzerinden yaptım.

Görebildiğim kadarıyla 2013 senesinde halka açık en büyük 5 şirket şu şekildeymiş ; TUPRS, FROTO, ARCLK, TOASO ve EREGL (Düzeltilmiş fiyatlardır, veriler Google Finance üzerinden alınmıştır).

• 2013 Ekim ayı ortalama EREGL fiyatı = 2,5 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama EREGL fiyatı = 40 TL 

• 2013 Ekim ayı ortalama TUPRS fiyatı = 6,2 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama TUPRS fiyatı = 140 TL 

• 2013 Ekim ayı ortalama FROTO fiyatı = 28,5 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama FROTO fiyatı = 870 TL 

• 2013 Ekim ayı ortalama ARCLK fiyatı = 12,5 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama ARCLK fiyatı = 145 TL 

• 2013 Ekim ayı ortalama TOASO fiyatı = 13 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama TOASO fiyatı = 265 TL 

• 2013 Ekim ayı ortalama 5 hisse ortalama fiyatı = 12,5 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama 5 hisse ortalama fiyatı = 292 TL 

5) Dolar

Günümüzde dolar, pek çok ülkede rezerv para birimi olarak kabul edilir ve küresel ticaretin önemli bir parçasıdır. Ancak aslında dolar bir yatırım aracı olmaktan ziyade, uluslararası ticaretteki likidite ve istikrar sağlayan bir araç olarak kullanılmaktadır. Peki dolar 10 senede nasıl değişti ? 

• 2013 Ekim ayı ortalama dolar fiyatı = 2 TL 
• 2023 Ekim ayı ortalama dolar fiyatı = 27,8 TL 

Tüm yaptığımız hesaplamaları tabloya dökecek olursak ;

Son 10 yılda en fazla getiriyi araçlar sağladı. Ancak bu getiride ÖTV gibi vergilendirme değişikliklerinin etkisi oldu. Borsa da en fazla getiriyi elde eden diğer yatırım aracıydı. Beş yatırım aracının ortalamasını aldığımızda, araba ve borsanın ortalamanın üzerinde getiri sağladığını görüyoruz. Altın ise ortalamaya yakın bir getiri sağladı. En düşük getiri ise dolar tarafında yaşandı.

Vakit ayırıp okuduğunuz için ve bu yolculukta beni yalnız bırakmadığınız için teşekkür ederim.

Yeniden görüşmek dileğiyle 🙋‍♂️

Not1: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir tavsiye içermemektedir...

Not2: Hesaplamalar yapılırken TCMB konut fiyat endeksi verileri, Google Finans, ototeknikveri.com ve altin.in adreslerinden yararlanılmıştır.

  Tekrar Herkese Merhabalar  🙏

Hepimiz şirketlerin finansal göstergelerini yakından takip ediyoruz. Peki geçmişte sadece bu göstergelere göre yatırım yapsaydık şuan ne durumda olurduk hiç düşündünüz mü ? 

Eminim aklınıza gelmiştir :) Öyleyse gelin hep birlikte merakımızı giderelim ve Türkiye'nin halka açık ilk 5 sanayi kuruluşu üzerinden bir hesaplama yapalım (Listeyi görmek için bu linke tıklayabilirsiniz).

Görebildiğim kadarıyla 2013 senesinde halka açık en büyük 5 şirket şu şekildeymiş ; 

1) TUPRS

2) FROTO

3) ARCLK

4) TOASO

5) EREGL

İlk olarak son 10 senede bu şirketlerin FK değeri en düşük olduğu dönemleri bulalım ;

Daha sonra bu dönemlerde alınan 100.000$ günümüzde ne olmuş hemen hesaplarsak (Temettüler dahil edilmemiştir) ;

Yatırılan 100.000$'ın günümüzde yaklaşık ortalama değeri 137.434$'a yükselmiştir. Ayrıca kâr oranı ise 37,47% olarak gerçekleşmiştir. Daha sonra bu şirketlerin FK oranı en yüksek olduğu dönemler belirlenmiştir ;

Ardından bu dönemlerde alınan 100.000$ günümüzde ne olmuş hemen hesaplarsak (Temettüler dahil edilmemiştir) ;

Yatırılan 100.000$'ın günümüzde yaklaşık ortalama değeri 129.776$'a yükselmiştir. Ayrıca kâr oranı ise 29,78% olarak gerçekleşmiştir. 

Sonuç olarak yukarıdaki tablolar karşılaştırıldığında tek başına FK değerine göre yatırım stratejisi belirlemek pek mantıklı olmayabilir. 

Ancak yine de fikir verebilmesi adına yaptığım hesaplamalarda en dikkat çekici veriyi TOASO sağladı. 

• FK'sı en yüksek olduğu dönem 2013/12, yani bundan tam 10 sene önce olmasına rağmen bu süreçte alınan 100.000$ aradan oldukça uzun süre geçmesine rağmen sadece %15,61 oranında yükseldi. 

• Aynı şirketin son 10 senelik zaman diliminde FK'sı en düşük olduğu dönem ise 2020/03. Bu tarihte alınan 100.000$ ise aradan sadece yaklaşık 3 sene geçmesine rağmen 174.984$'a ulaştı. Yani 74,98%'lik bir kâr oranına ulaşıldı.

Kısacası tek başına FK değeri nihai bir sonuç veremese bile, fikir vermesi adına oldukça önemli bir gösterge olabilir. Ayrıca yukarıda yapılan tüm işlemlerin Türkiye'nin halka açık ilk 5 şirketi üzerinden gerçekleştirildiği unutulmamalıdır. Yani hisse seçimlerinde izlenebilecek farklı stratejiler, senaryoları değiştirebilir. Vakit ayırıp okuduğunuz için ve bu yolculukta beni yalnız bırakmadığınız için teşekkür ederim.

Yeniden görüşmek dileğiyle 🙋‍♂️

Not1: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir tavsiye içermemektedir...

Not2: Hesaplamalar yapılırken Halk yatırım geçmiş veriler ve temettucu.com adresinden yararlanılmıştır.

 Tekrardan Merhabalar Değerli Okurlar 🙏

Bugün aslında hepimizin hayali olan finansal özgürlük sonrası temettülerin bizi enflasyondan koruyup koruyamayacağı konusunda detaylı hesaplamalar yapmak istedim. Bunu yapmamda ki amaç çevremde pek çok insanın belirli bir süre alım yapıp süreç sonrasında sadece getirilerle yaşayabileceğini düşünmesiydi. Aslında pekte haksız sayılmazlar ancak emeklilik sonrası portföye hiç katkı yapmadan sadece gelen temettüleri harcasak portföy değerini koruyabilir mi diye eminim aklınızdan pek çok defa geçmiştir. Peki portföyümüz ve temettüleri enflasyona karşı değerini muhafaza edebilir mi? Gelin birlikte hesaplayalım;

Hesaplamaları yaparken 10 senedir halka açık ve en yüksek temettü verimine sahip 10 hisse belirlendi. Ayrıca 2013 yılında 100.000$ alıma ulaşıldıktan sonra bir daha hiç ekleme yapılmadığı farz edildi. Bu hisseler;

• ISYAT
• PAGYO
• PSDTC
• YGGYO
• AKSA
• VESBE
• CRDFA
• AKMGY
• ISMEN
• EREGL

1)ISYAT;

İlk olarak son 10 sene baz alındığında en yüksek temettü verimine sahip olan ISYAT hissesi ile hesaplamalara başlamak istiyorum. Son 10 seneye bakıldığında ISYAT hissesinin temettü oranı yaklaşık %126 olarak görünmekte. Gerçekten oldukça güzel bir oran. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece ISYAT hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tabloda, 2013 Aralık ayı ilk haftasında toplam 100.000$ seviyesine ulaşarak alımlarını bitirmiş ve sonraki yıllarda portföye hiç ekleme yapmadan sadece bu hissenin temettülerini harcayan birisinin 2023 sonu itibariyle portföyünün geldiği değeri görmektesiniz. Ayrıca her sene gelen temettü miktarıda yine tabloda yer almakta. 

Sonuç: 

-Portföyün senelik temettü miktarlarında ciddi düşüş gözlemlendi.

-Ayrıca 2013'te 100.000$ olan portföy değeri 2023 yılında 66.876$ seviyesine geriledi.

Daha sonra ISYAT hissesi için her sene gelen temettülerin belirli bir miktarını harcamayıp terkar portföye geri eklediğimizi düşünelim (Son 10 senelik $ enflasyonu %32 olarak hesaplanmıştır).

Her sene temettülerin %10'u portföye tekrar geri eklendiğinde;

Her sene temettülerin %20'si portföye tekrar geri eklendiğinde;

Her sene temettülerin %30'u portföye tekrar geri eklendiğinde;

Her sene temettülerin %40'ı portföye tekrar geri eklendiğinde;

Her sene temettülerin %58'i portföye tekrar geri eklendiğinde;

Sonuç olarak yukarıdaki tabloları incelersek her sene gelen temettülerin %58'ini portföye tekrar geri eklediğimizde ancak $ enflasyonuna karşı ana paramızın değerini koruyabiliyoruz. Ayrıca portföy değeri korunmasına rağmen senelik temettü miktarında bir düşüş söz konusu.

2)PAGYO;

Son 10 seneye bakıldığında PAGYO hissesinin temettü oranı yaklaşık %82,6 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece PAGYO hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tabloda görüldüğü üzere kişinin ana portföy değeri yaklaşık %35 değer kaybetti. Peki portföyün enflasyon karşısında değerini koruyabilmesi için senelik gelen temettülerin % kaçı tekrar sisteme dahil edilmeli;

Yukarıdaki tabloda görüldüğü üzere, her sene gelen temettülerin yaklaşık %90'ı sisteme tekrar geri eklendiği takdirde ancak enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmekte.

3)PSDTC;

Son 10 seneye bakıldığında PSDTC hissesinin temettü oranı yaklaşık %74,3 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece PSDTC hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tabloya bakıldığında her ne kadar ana paramızın bir miktar değerlendiği görülse de maalesef $ enflasyonuna karşı yenildiği söylenebilir. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;

Yaklaşık %20 olarak bu oranın tespit edildiğini görebiliriz.

4)YGGYO;

Son 10 seneye bakıldığında YGGYO hissesinin temettü oranı yaklaşık %69,3 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece YGGYO hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tabloya bakıldığında maalesef portföy değerinin azalmış olduğu görülebilir. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;

Bu oranın yaklaşık %50 olduğunu söyleyebiliriz.

5)AKSA;

Son 10 seneye bakıldığında AKSA hissesinin temettü oranı yaklaşık %62,6 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece AKSA hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Her ne kadar ana paramızın değerini ciddi bir miktar artmış olsada $ enflasyonuna karşı portföyün değerini koruyamadığını söyleyebiliriz. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;

Bu oran yaklaşık %5 olarak hesaplanmıştır.

6)VESBE;

Son 10 seneye bakıldığında VESBE hissesinin temettü oranı yaklaşık %57,9 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece VESBE hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tablo incelendiğinde portföy değerinin yaklaşık 3 katına çıktığını görebiliriz. Yani her sene gelen tüm temettüleri harcasak dahi portföy enflasyona karşı değerini koruyabiliyor.

7)CRDFA;

Son 10 seneye bakıldığında CRDFA hissesinin temettü oranı yaklaşık %83,6 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece CRDFA hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tabloya bakıldığında maalesef portföy değerinin ciddi miktarda azalmış olduğu görülebilir. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;

Gerekli hesaplamaları yaptığımızda tüm temettüleri tekrar portföye eklesek dahi ne yazık ki portföyün değerini koruyamadığını söyleyebiliriz.

8)AKMGY;

Son 10 seneye bakıldığında AKMGY hissesinin temettü oranı yaklaşık %77,3 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece AKMGY hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tabloya bakıldığında maalesef portföy değerinin azalmış olduğu görülebilir. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;

Bu oranın yaklaşık %92 olduğu söylenebilir.

9)ISMEN;

Son 10 seneye bakıldığında ISMEN hissesinin temettü oranı yaklaşık %73,2 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece ISMEN hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Yukarıdaki tablo incelendiğinde portföy değerinin yaklaşık 7.5 katına çıktığını görebiliriz. Yani her sene gelen tüm temettüleri harcasak dahi portföy enflasyona karşı değerini koruyabiliyor.

10)EREGL;

Son 10 seneye bakıldığında EREGL hissesinin temettü oranı yaklaşık %68,5 olarak görünmekte. Peki 10 sene önce alımlarını bitirmiş birisi, her sene sadece EREGL hissesi temettülerini harcasa ve portföye hiç ekleme yapmasa şuan ne durumda olurdu;

Her ne kadar ana paramızın değeri bir miktar artmış olsa da $ enflasyonuna karşı portföyün değerini koruyamadığını söyleyebiliriz. Peki enflasyona karşı portföy değerini koruyabilmek için senelik temettülerin % kaçı yeniden sisteme dahil edilmeli hemen hesaplayacak olursak;

Bu oranın yaklaşık %30 olduğunu görebiliriz.

• Kısacası ISMEN ve VESBE dışında hiç bir hisse $ enflasyonuna karşı değerini koruyamamıştır.

• Yani ben artık 'Temettü Emeklisiyim' diyerek alımlarını bitiren ve daha sonraki yıllarda gelen her temettüyü harcayan birisinin son 10 yıllık süreçte 10 şirketin 8'inde zararda olduğu hesaplanmıştır.

 Tekrar Herkese Merhabalar  👋

İlk yatırıma başlandığında portföyümde kaç hisse yer almalı? Bu soru borsada yatırım yapmayı düşünenlerin aklına ilk gelen konulardan biri olabilir. Her ne kadar soru oldukça basit görünse de, ne yazık ki cevabı pekte öyle değil. Konuyla ilgili uzman görüşlerine baktığımızda da maalesef durumun ne kadar karmaşık olduğu ortaya çıkıyor. Örneğin Warren Buffett gibi ünlü yatırımcılar, portföyde 10'dan fazla hisse bulundurulmasını gereksiz ve hatta zararlı olarak görmektedir. Diğer taraftan, bazı uzmanlar ise portföyde 20 civarı hisse bulundurulmasının daha iyi bir risk dağılımı sağlayacağını ve yatırımcının kârlılığını artıracağını savunmaktadır. Bu görüşe göre, bir hisse senedi fiyatının düşmesi durumunda portföyde bulunan diğer hisse senetleri yatırımcının kayıplarını telafi etmeye yardımcı olabilir. Türkiye'de ki uzmanlar arasında da portföyde kaç hisse bulundurulması gerektiği konusunda farklı görüşler bulunmaktadır. Bazı uzmanlar, portföyde 10-15 hisse bulundurulmasını tavsiye ederken, bazıları 20 üstü hisse bulundurulmasını tavsiye etmektedir.

Peki madem tek bir doğru yok o halde ideal sayıyı nasıl belirleyebiliriz ? 

İşte bu noktada kendimden örnek vermek gerekirse, geçmişe yönelik birkaç hesaplama yaptım. Yatırım serüvenime başlarken de bulduğum sonuçlara göre hareket ettim. Bu hesaplamaları yaparken ise toplam 5 farklı senaryo oluşturdum. Her bir senaryo için Türkiye'nin halka açık ilk 20 sanayi kuruluşunu kullandım (Listeyi görmek için bu linke tıklayabilirsiniz). Görebildiğim kadarıyla 2013 senesinde halka açık en büyük 20 şirket şu şekildeymiş ; 

1) TUPRS

2) FROTO

3) ARCLK

4) TOASO

5) EREGL

6) AYGAZ

7) PETKM

8) VESTL

9) SARKY

10) VESBE

11) CCOLA

12) TTRAK

13) ASELS

14) KRDMD

15) AKSA

16) IZMDC

17) BANVT

18) OTKAR

19) SANKO

20) BRISA

Uyguladığım senaryolar ise;

Senaryo 1: İlk olarak bu şirketlerden ilk 3'ünü seçtim. Daha sonra 10 sene boyunca aylık düzenli olarak bu hisselerden alımlar yaptığımızı varsaydım. Alımları yaparken de senelik gelen temettüleri de tekrar aynı hisseye yatırdığımızı farz ettim. Alım miktarını ise toplam aylık 1500$ olacak şekilde belirledim. İşte çıkan sonuçlar;

İlk yaptığımız senaryo sonucunda yatırdığımız ana para toplam 181.468$ iken güncel değeri 372.705$ olarak gerçekleşti. Toplam Kâr oranı ise %105,38 olarak hesaplandı. 

Senaryo 2: İkinci senaryoda bu şirketlerden ilk 5'ini seçtim ve 10 sene boyunca aylık düzenli olarak bu hisselerden alımlar yaptığımızı varsaydım. Alımları yaparken de senelik gelen temettüleri de tekrar aynı hisseye yatırdığımızı farz ettim. Alım miktarını ise yine toplam aylık 1500$ olacak şekilde belirledim. İşte çıkan sonuçlar;

İkinci yaptığımız senaryo sonucunda yatırdığımız ana para toplam 181.454$ iken güncel değeri 337.504$ olarak gerçekleşti. Toplam Kâr oranı ise %86 olarak hesaplandı. 

Senaryo 3: Bir sonraki senaryoda bu şirketlerden ilk 10'unu seçtim ve 10 sene boyunca aylık düzenli olarak bu hisselerden alımlar yaptığımızı varsaydım. Alımları yaparken de senelik gelen temettüleri de tekrar aynı hisseye yatırdığımızı farz ettim. Alım miktarını ise yine toplam aylık 1500$ olacak şekilde belirledim. İşte çıkan sonuçlar;

Üçüncü yaptığımız senaryo sonucunda yatırdığımız ana para toplam 181.473$ iken güncel değeri 344.293$ olarak gerçekleşti. Toplam Kâr oranı ise %89,72 olarak hesaplandı. 

Senaryo 4: Dördüncü senaryoda bu şirketlerden ilk 15'ini seçtim ve 10 sene boyunca aylık düzenli olarak bu hisselerden alımlar yaptığımızı varsaydım. Alımları yaparken de senelik gelen temettüleri de tekrar aynı hisseye yatırdığımızı farz ettim. Alım miktarını ise yine toplam aylık 1500$ olacak şekilde belirledim. İşte çıkan sonuçlar;

Dördüncü yaptığımız senaryo sonucunda yatırdığımız ana para toplam 181.460$ iken güncel değeri 362.445$ olarak gerçekleşti. Toplam Kâr oranı ise %99,74 olarak hesaplandı. 

Senaryo 5: Son senaryoda bu şirketlerden ilk 20'sini seçtim ve 10 sene boyunca aylık düzenli olarak bu hisselerden alımlar yaptığımızı varsaydım. Alımları yaparken de senelik gelen temettüleri de tekrar aynı hisseye yatırdığımızı farz ettim. Alım miktarını ise yine toplam aylık 1500$ olacak şekilde belirledim. İşte çıkan sonuçlar;

Son yaptığımız senaryo sonucunda yatırdığımız ana para toplam 181.457$ iken güncel değeri 356.895$ olarak gerçekleşti. Toplam Kâr oranı ise %96,68 olarak hesaplandı. 

Sonuç olarak portföyde yer alması gereken ideal hisse sayısı nedir ?

Sonuç olarak tüm senaryoları karşılaştırırsak;

• İlk senaryoda ki toplam getiri oranının diğer tüm senaryoların üzerinde olduğu görülebilir. 

• İkinci en yüksek getiriye ise dördüncü senaryo ulaşmıştır.

• Her ne kadar ilk iki senaryo arasında ciddi bir düşüş yaşansa da ikinci senaryo sonrası hisse sayısı arttıkça performans tekrar yükselişe geçmiştir. Senaryo 4 sonrası ise tekrar düşüş yaşanmıştır.

Özetle yukarıdaki tüm senaryolar incelendiğinde getiri oranlarının birbirine oldukça yakın olduğu görülebilir. Bu nedenle en yüksek ikinci getiriye sahip senaryoya yakın hisse sayısına yer vermek riski dağıtma açısından mantıklı olabilir. Ancak yukarıda yapılan tüm işlemlerin Türkiye'nin halka açık ilk 20 şirketi üzerinden gerçekleştirildiği unutulmamalıdır. Yani hisse seçimlerinde izlenebilecek farklı stratejiler, senaryoları değiştirebilir. Vakit ayırıp okuduğunuz için ve bu yolculukta beni yalnız bırakmadığınız için teşekkür ederim.

Yeniden görüşmek dileğiyle 🙋‍♂️

Not1: Yazdıklarım tamamen kendine nottur. Hiçbir tavsiye içermemektedir...

Not2: Hesaplamalar yapılırken temettucu.com adresinden yararlanılmıştır.